美國企業財報季即將結束,結論很明顯:許多公司表示,去年利潤最糟糕的時期已經過去。
根據彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的數據,隨著90%的季度報告的發布,標準普爾500指數成分股公司的每股收益在2024年前三個月增長了7.3%,有望實現兩年來第二好的利潤增長。
不包括大型制藥公司的費用,利潤增長率為10.5%,是自2021年底以來的最佳時期。
Evans May Wealth管理合伙人布魯克?梅(Brooke May)表示:“大部分盈利增長再次歸功于大型科技公司,但更廣泛的參與正在改善,這將使股市再次上漲。”
“股票估值有點貴,但這是基于對未來幾個季度盈利增長更為強勁的預期。”
前景正在好轉,企業董事會對經濟韌性的樂觀情緒重新抬頭,隨著企業利潤連續第三個季度增長,這種樂觀情緒可以支撐股市上漲。
盡管如此,分析師對2024年全年的盈利預期幾乎沒有變化,仍在每股245美元左右。現在的關鍵問題是,在通脹居高不下、利潤指引不明確的情況下,首席財務官們能否保持這種盈利水平。
以下是迄今為止我們從第一季度業績中了解到的關鍵信息。大型科技公司的盈利繼續引領標準普爾500指數成分股的利潤增長,利潤率強勁,這有助于在4月份開局疲弱后重振對股市的樂觀情緒。
下周,當人工智能寵兒英偉達公司(Nvidia Corp .)周三成為人們關注的焦點時,交易員們將會從中看出端頭。英偉達是所謂的“七巨頭”(Magnificent Seven)中最后一家公布財報的公司。
據商業內幕網報道,蘋果公司、微軟公司、Alphabet公司、亞馬遜公司、meta平臺公司、特斯拉公司和英偉達公司的利潤在第一季度增長了49%。
如果排除這些企業,該指數的其他企業利潤將下降1.4%。但從第二季度開始,即使沒有大型科技公司,標準普爾500指數的凈利潤預計也將出現正增長。
本財報季的一個關鍵特征是科技公司的回購和股息增加——這是一個積極的信號,可能推動股市的下一波反彈。
蘋果宣布了美國有史以來規模最大的股票回購,而Alphabet宣布了有史以來第一次分紅,并表示將再回購700億美元的股票。meta還透露了另外500億美元的股票回購計劃。
Birinyi Associates Inc.的數據顯示,第一季度已完成的回購較上年同期增長了16%。數據顯示,在2023年和2024年回購股票的公司中,59%的公司今年增加了回購規模。
事實證明,對利潤率惡化的擔憂是沒有根據的,盡管銷售增長并不令人印象深刻。約72%的標準普爾500指數成分股公司報告第一季度凈利潤利潤率好于預期,這是自2021年以來BI記錄的最高比例。
預計第二季度,科技和通信服務行業將努力削減成本,并大幅提高利潤率,而主食和醫療保健行業預計將陷入困境。
在沃爾瑪(wmt . n:行情)輕松實現第二季銷售增長后,塔吉特(Target . n:行情)和勞氏(Lowe 's . n:行情)下周公布的財報將讓投資者進一步了解消費者實力和企業盈利能力。
雖然科技和通信服務再次引領增長行業,但利潤增幅最大的還是主食公司,其中90%的公司公布了好于預期的業績。
不過,據高盛全球投資研究(Goldman Sachs Global Investment Research)稱,幾家消費品公司指出,消費者已經開始轉向價格更低的產品。5月份,市場信心跌至六個月低點。
根據高盛(Goldman Sachs)的數據,標準普爾500指數成份股公司在財報電話會議上討論人工智能的比例持續上升,41%的公司提到了人工智能,高于一年前的23%。盡管美國和歐洲的參考文獻已經顯示出停滯的跡象。- - - - - -布隆伯格
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